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注意!比選個好基金更重要的,是明白這3件事

2019-05-17來源:廣發基金

  經常有投資者抱怨:“中國股市變臉好快,好不容易重燃投資信心,一輪調整讓人損失慘重。而當你‘決心’遠離股市,又來一根大陽線反轉三觀、千軍萬馬來相見……”

  這不,本周上證指數才剛漲幾天,又在本周五大跌-2.48%,重回2800點。

  投資難嗎?好像挺難的,很多老股民也未必賺錢。但又好像真不難,身邊的普通人,通過定投、長期投資,結果輕松地從市場上賺錢,改善了生活質量。

  恕我直言,股市7虧2平1賺的定律是存在的,但這跟你是否選對某只基金(股票)沒有必然聯系,牛市來了基本上所有股票資產都會漲,關鍵是過程中你將如何應對?

  如今A股重回2800點附近,在很多人心中已經極具投資價值。

  如果現在的你,為重倉扛跌而焦慮不安,為踏空股市而著急上車,我希望你能花幾分鐘先明白下面這些道理,然后你就會理解投資其實并不難。

  01. 堅定信念

  在投資中,我們經?;嵊齙揭韻慮榫埃?/p>

  1、你看好的基金(股票),價格已經很貴了,你雖然看好它未來能翻2-3倍,但短期還是想等它跌一跌再買,可能價差也就10%。

  2、你持有的基金(股票),近期因為市場調整情緒也跟著一起下跌,其實它的投資邏輯并沒有變壞,但你也常常對自己的判斷產生懷疑,甚至提前止盈離場。

  3、你持有的基金(股票),前段時間一直不漲,而另一個此前猶豫想買的卻兇猛暴漲。你很可能會割肉把沒漲的換成已經漲過一輪的那個。結果一換,原來那只才正式開始暴漲。

  舉一個現實案例:上一輪牛市始于2014年,此前代表主板權重的滬深300指數率先發力,從低點處至2014年末上漲超過60%;而同期創業板指數的表現,只能用平庸來表達。很多人耐不住寂寞調倉追漲滬深300,雖然此后滬深300整體也上漲超過50%,卻錯失了進入2015年以后創業板指數年內超過170%的漲幅!

  

  數據來源:wind,2015.01.01-2015.06.03;指數過往業績不預示基金未來,投資需謹慎

  頻繁的調倉并不一定做對了選擇,也可能恰恰相反。長期持有趴著不動,也可能比盲目折騰要好。

  在一輪牛市中,選擇一只市場主要的“寬基指數”(如定投滬深300、中證500),可能漲幅會有差異,但與其顧此失彼,不如選擇堅守:幸運可能會遲到,但永遠不會缺席。

  小常識>>>

  寬基指數,常見的有滬深300指數、中證500指數、創業板指數等,一只指數可能涵蓋多個行業板塊。而像專注單一板塊或主題的消費、養老、醫藥等細分行業指數,也稱窄基指數。

  于市場底部買入主要寬基指數,持有3年后回報

  

  數據來源:wind,指數過往業績不預示基金未來,投資需謹慎

  02.延遲滿足

  1966年,斯坦福大學的心理學家沃爾特·米歇爾博士進行了著名的“棉花糖”實驗。他招募了600多名4-6歲左右的兒童參與實驗,給每個小孩一顆棉花糖,告訴他們,如果誰能忍住15分鐘不吃,就可以再獲得一顆。

  實現的結果是,大部分的孩子都沒有忍住,吃掉了棉花糖。只有1/3的孩子堅持忍住15分鐘,最終獲得第二顆棉花糖。

  

  多年后,心理學家再次找到當初這些參與棉花糖實驗的孩子們,進行持續調查,發現當年忍住不吃的孩子,普遍更具競爭力,甚至在幾十年后,他們在事業、家庭方面更獲成功。至此,米歇爾博士提出了“延遲滿足”的概念,即能夠抵御誘惑和痛苦煎熬,甘愿為更長遠的結果放棄短期利益的自我控制能力。

  如果把投資收益當做“棉花糖”,把持有時間當做“磨人的15分鐘”,投資同樣非常需要“延遲滿足”的能力,去幫你戰勝股市波動時內心的煎熬和面對小小浮盈獲利了結的即時誘惑。想要在資本市場中獲得足夠豐厚的回報,其中必備的條件之一,就是學會延遲滿足,擁有足夠的耐心和遠見,能為了更長遠的結果,放棄短期利益。

  03.傻傻地買,聰明地賣

  投資大道至簡,說白了就是低買高賣:便宜的時候多買點,漲到合適的價格逐步賣。

  如果你可以把自己當做一個商人,旱季低價買雨傘,雨季再高價賣出,獲得利潤就這么簡單。

  如果把雨傘比作“股票資產”,把季節變換比作熊市和牛市,你會不會覺得投資起始可以很簡單也很好理解?

  商人不會因為一場早來的小雨,把存貨全部賣出,而錯失未來的一整個雨季。

  而在市場低迷時,商人只要保留日常所需的花銷后,也會勇敢買進。因為他知道更低的成本,未來的利潤將更加豐厚。

  如何拿一個簡單的標準來衡量現在資本市場是便宜還是貴?

  就拿現在A股2800點附近開始投資(定投)來說,未來超過上輪牛市高點還是很有希望的,而越接近前期高點,就可以開始分批的逐步獲利賣出,不貪婪。例如未來在4000點以后市場每漲100點,分批賣出股票資產的5%或10%;

  換一個角度,估值是比點位更能準確反映指數“便宜程度”的指標,估值尚處低位,代表市場依然有上漲的空間。截至5月16日,上證綜指市盈率PE(TTM)為13.2倍,依然處于歷史非常低的位置,即使橫向和全球市場相比,也是妥妥的估值洼地。

  上證綜指當前市盈率處于2000年以來的低位

  

  數據來源:Wind,2000.1.1-2019.5.16,過往業績不預示未來,投資需謹慎

  最后總結一下,三個關鍵因素:堅定信念、延遲滿足、傻傻地買聰明地賣。

  做到以上這些并不困難,有些人天生具備,這就是為什么那些看似平庸的普通投資者,一輪牛熊下來,居然獲得了比老股民還多的回報。而就算此前的你并不知道,當你今天終于明白了這些道理,也可以通過后天的訓練完成。

  只要你能做到其中之一,勝利也離你并不遙遠。

  祝愿你成為下一輪牛市的大贏家。

  風險提示:本內容僅供參考,不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔?;鴯芾砣順信狄猿鮮敵龐?、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。投資人購買基金時應詳細閱讀基金的基金合同和招募說明書等法律文件,了解基金的具體情況?;鴯芾砣斯芾淼鈉淥鸕囊導ê推渫蹲嗜嗽比〉玫墓導ú⒉輝な酒湮蠢幢硐?,也不構成本基金業績表現的保證?;鶩蹲市杞魃?。

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